充分的信息和準確的數據是理性分析與決策的前提，從央行對商業(yè)銀行間市場鬧“錢荒”的反應動作來看，央行的表現(xiàn)應該稱得上冷靜和專業(yè)。
銀行業(yè)其實不差錢
      每年6月幾乎是固定的“錢荒月”，但洞悉中國經濟沉疴的最高經濟決策層并沒有為了簡單的經濟穩(wěn)定而一再向影響力巨大的銀行體系讓步6月8日，李克強總理在環(huán)渤海省份經濟工作座談會上提出：“通過激活貨幣信貸存量支持實體經濟發(fā)展�！本o接著，在19日的國務院常務會議上，李克強總理再次提出要優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤活存量，更有力地支持經濟轉型升級。這已是李克強一個多月來第三次提及存量資金問題。尤其是“盤活存量”的定調，使得央行盡管面臨四大行聯(lián)手施壓，要求緩解資金面的緊張程度，但此次央行不再縱容商業(yè)銀行的扭曲行為，也讓市場期待的通過放水激活流動性的幻想破滅。此舉盡管引起了證券市場的波動，但對約束商業(yè)銀行的行為邊界，以更審慎對待金融風險，是有顯性作用的。
      長期以來“躺在床上數錢”的銀行業(yè)，其實根本不缺錢，而是為了局部和短期利益，將資金投入到那些能夠帶來快錢的領域，支持投機性活動，或者進入產能過剩行業(yè)，導致大量資金在金融體系內部空轉，經濟增長越來越依賴于新增貨幣投入的推動，引起了貨幣沉淀規(guī)模的膨脹，在拉長債務鏈的同時，進一步加劇了系統(tǒng)性經濟風險的上升。
      在中國經濟棋局中坐標地位顯要的銀行業(yè)再度成為各方關注焦點。凸顯關于銀行業(yè)改革的上一輪制度設計的負效應正在陸續(xù)表達，更反映出市場期待的銀行業(yè)改革暫時停滯之后有關市場主體行為的日漸扭曲，以及下一步改革的迫切性。
      應該承認，銀行業(yè)改革這些年來確實取得了一些成績。一個顯性的證據是國有銀行的指標水平不斷提升，例如在衡量銀行業(yè)競爭力的資本充足率、資產利潤率、資本利潤率、成本收入比、不良貸款率以及不良貸款撥備覆蓋率等關鍵指標方面，四大國有控股銀行均有顯著改觀。
      不過，握有最多金融資源并享有諸多政策紅利的中國銀行業(yè)，在渡過了“入世”沖擊之后，其行為表現(xiàn)與市場與民眾期待日漸背離。無論是名目繁多的亂收費，還是損害市場聲譽的增發(fā)行為，乃至本就形成壟斷格局的相關市場主體之間的參股甚至串謀，盡管可以讓銀行報表短期內變得格外好看，但這種飲鴆止渴的行為絕對與市場規(guī)律背道而馳。
      以四大行為代表的中國銀行業(yè)，其市值躍居全球同業(yè)前列并不代表它們的經營與管理已臻世界級水準。全行業(yè)凈利潤屢創(chuàng)新高，不良貸款比率和余額降至歷史新低，也并不表明中國銀行體系的整體競爭力得以全面提升。相信也不會有人承認中國工商銀行在戴上“全球最賺錢銀行”的帽子之后就是真正意義上的全球頂尖銀行。
      在全球前六大經濟體中，中國是唯一沒有實行利率市場化的大國。甚至同為金磚成員之一的印度也完成了利率市場化進程。而在中國，關于利率市場化一直存在激烈爭論，甚至連利率市場化的路徑都沒有形成統(tǒng)一認識。有人更是利用信息不對稱，向市場發(fā)出警告：貿然實行利率市場化會放大銀行與企業(yè)的“道德風險”，進而擾亂市場秩序，進一步拉大存貸差。其背后的用意很清楚：反對利率市場化。
      應該打破銀行業(yè)的鐵飯碗
      其實，周小川行長早已承認：進一步推進利率市場化的條件基本具備�？梢哉f，在既有的利益格局下，所謂的利率市場化之爭實質是銀行享有的制度紅利存廢以及延續(xù)之爭。在金融創(chuàng)新方面尚處于求學階段的中國銀行業(yè)，其賴以盈利的“鐵飯碗”就是靠固定存貸差。也正是有了這個“鐵飯碗”，才使得主要大銀行對加息根本不在乎。因為信貸需求的任何下降可以被更高的利差抵消。最近10年，凈利息收入在銀行的利潤構成中一直占60%以上。2012年，中國農業(yè)銀行實現(xiàn)凈利息收入3418.79億元，占營業(yè)收入的80.4%。其他股份制銀行凈息差收入占總營收比例則超過90%。很難想象，一旦這個“鐵飯碗”被打破，情形會如何？
      已經卸任的招商銀行行長馬蔚華曾經警告，如果不能加速改革，銀行業(yè)曾長期賴以生存的那種以經濟高增長帶動信貸高投放、以此高投放促進經濟高增長的經營環(huán)境將漸行漸遠。
      真正的危險還在于：一旦中國銀行業(yè)在壟斷與暴利的環(huán)境中浸潤太久，不僅轉型的動力將顯著降低，而且造成轉型邊際成本的大幅上升，甚至利用其在政府與市場中盤根錯節(jié)的關系紐帶，影響銀行業(yè)改革的進程與路徑，降低政府對銀行規(guī)制的取向，進而形成阻礙金融改革的強大利益集團。如若這種格局進一步鞏固，不僅有可能放大中國系統(tǒng)性金融風險，而且也使得中國在下一步的全球金融競爭中處于不利地位。
      經濟轉型需要金融業(yè)配合
      中國也許能在5年內將經濟規(guī)模做大到15萬億美元。但以銀行業(yè)為代表的中國金融體系業(yè)已出現(xiàn)的突出問題使得我們必須格外警惕可能遭遇的轉型停擺。如果繼續(xù)放任在制造業(yè)基礎不很鞏固且金融體系并不健全的情況下，就將經濟發(fā)展的著力點放在風險極大的房地產領域；如果銀行體系不能盡快建立合理的股權結構與現(xiàn)代公司治理制度，并使自己的行為契合普適性的市場規(guī)律，則中國銀行業(yè)不僅有可能揮霍掉來之不易的比較優(yōu)勢，更將失去構建競爭優(yōu)勢的時間窗口。進一步的，不僅難以實現(xiàn)經濟發(fā)展方式的真正轉型，亦很難承受得起一場大規(guī)模的金融危機的沖擊。
      當今中國，經濟不僅存在著嚴重的內部失衡，外部失衡亦很嚴重，在這種約束條件下，必須格外小心資產泡沫膨脹之后引致的系統(tǒng)性經濟風險。如若不引起足夠的重視，局部風險的擴散和累積將有可能演變成系統(tǒng)的經濟與金融風險，而民生福利和財富增長的不協(xié)調問題已經不再局限于經濟領域，如若不能找到有效的對策，很有可能成為激化社會矛盾的定時炸彈。
（作者系上海外國語大學國際金融貿易學院院長）